L'été 1925, deux amis, le Bruxellois Valentin Dullac et le Juif allemand Caspar Mendelssohn se rejoignent à Rotterdam pour accomplir une remontée du Rhin et visiter l'Allemagne. Il s'agit pour eux, après des années de séparation, de retrouver la complicité qui était la leur durant leurs pérégrinations en Orient. Mais Mendelssohn disparaît et Dullac entreprend seul le voyage.